百亿级私募释放“神秘信号”创业板迎结构性机会？

本篇文章1905字，读完约5分钟

最近，根据私募网络组合大师的最新数据，数百亿私募最近逆势增仓2.88个百分点，仓位指数上升至83.11%，创下过去一年数百亿私募的新高。

上一次，数百亿定向增发头寸增加的典型时期是在2019年6月，当时市场处于底部，创业板指数仍在1500点以上徘徊，随后出现了一波价格上涨。此外，在2019年1月，数百亿的私募迫切地将他们的头寸提高到83%以上，并在2019年初逆着趋势从左侧准确地复制了a股的底部。

兴时投资副总经理兼首席研究官雷指出，未来10年，股市有望成为新的资本储备，股权资产将是最佳投资品种，尤其是估值水平仍处于底部的a股。中期来看，在反周期调整的背景下，国内需求有望在未来率先修复，流动性支持宽松，在科技、周期和消费方面都有值得探索的投资机会。产业转型升级是必然趋势。从2019年5g大规模商业化开始，5g产业链和云计算产业链都处于繁荣的上升阶段。从长期来看，全球流动性宽松，顺周期行业和科技行业的机会可能更大，包括有色金属、5g产业链、新能源汽车产业链、医药和生物等。

许多私募在节前减少了他们的头寸

2020年3月，受COVID-19疫情全球蔓延的影响，a股市场悲观情绪下降，4月份，该指数终于出现反弹迹象。然而，在经历了共振反弹后，全球市场在4月底出现了一些不稳定迹象。尤其是油价的大幅下跌再次引发了市场对经济衰退的担忧。假日之前a股的持续萎缩也反映了国内投资者的谨慎。

值得注意的是，根据私募网络组合大师的数据，4月24日，私募整体头寸与数百亿私募头寸之间再次出现剪刀差，所谓的私募头寸剪刀差意味着私募行业整体头寸与数百亿私募头寸之间存在巨大反差。从数据来看，4月24日的数百亿元私募头寸指数为83.11%，较4月17日的80.23%上升了近3个百分点。此时，数百亿定向增发的83.11%达到近一年来的新高。

然而，私募行业的地位降低了。出于谨慎的原因，许多私募机构在假期前已经减少了头寸。根据私募网络组合主数据，4月24日，私募整体持仓指数为67.76%，比4月17日72.64%的整体持仓指数低近5个百分点。根据私募网的调查结果，61.54%的私募认为节前a股交易平淡，市场观望情绪强烈，国外疫情肆虐，仍无转捩点。面对外部的不确定性和频繁的黑天鹅事件，建议减少头寸。

事实上，从数据来看，自3月20日以来，数百亿元的私募头寸一直保持在80%以上。私募头寸剪刀差的出现再次证明了数百亿私募的前瞻性。市场趋势是最好的证明。4月24日，上证综指下跌1.06%，4月27日小幅上涨，4月28日结束了最后一次金针下跌，4月29日上涨0.44%。然而，个股继续表现出色。4月30日，上证综指上涨1.33%，长阳跌破60天移动平均线，等待进一步攻击的信号。

如何解读这个市场

在最近两周，数百亿的私人配售，这是非常迅速的增加立场，也是非常罕见的在最近几年。根据私募网络的相关历史数据，2019年1月，数百亿股的私募经历了一个非常典型的增仓周期。2019年初，其持仓水平从2018年12月28日的72.34%大幅上升至2019年2月1日的83.12%，准确地从左侧复制了2019年初a股的底部。根据上证指数的市场表现，2019年2月1日上证指数为2618点。经过短期飙升后，2019年4月8日达到3288点。上证指数上涨超过25%，而创业板指数在2019年2月1日上涨1271点，在2019年3月12日上涨1773点，涨幅超过39%。

2019年1月，数百亿定向增发出现典型的增持周期，6月28日，数百亿定向增发再次出现剪刀差。根据私募网络的数据，当时私募在股票策略中的整体地位为70.29%，而在6月21日，私募的整体地位为70.14%，私募行业的整体地位变化不大。6月28日，数百亿元私募的整体头寸为83.09%。数百亿元私募的整体头寸比股票策略私募行业高出13个百分点。6月21日，数百亿元私募的整体头寸仅为75.03%。在此期间，数百亿元的私募头寸大幅增加。仅在7天内，数百亿元的私募头寸就从75%增加到83%，短期紧急情况增加了8个百分点

从市场表现来看，上证综指略有上涨，但从中小企业的市场表现来看，一波结构性技术牛市已经出现。创业板指数在2019年6月21日达到1523点，然后开始了一波上升趋势。截至2020年2月25日，创业板指数升至2293点的高点，涨幅超过50%。个股趋势更加令人兴奋，许多超级牛市已经出现。例如，2019年6月，该公司的股价仍在18元左右徘徊，今年2月24日，该公司的股价升至138元的高点，涨幅超过600%。

图像来源:照片网络地图

全球新肺炎疫情实时查询

来源：新浪直播网